Bei einem ETF-Depot für ein Kind wirken sich vor allem laufende ETF-Kosten, Sparplangebühren und eine mögliche Depotführungsgebühr über viele Jahre aus. Ein scheinbar kleiner Kostenunterschied kann relevant werden, weil nicht nur Gebühren abfließen, sondern auch die spätere Rendite auf dieses Geld entfällt. Für die Auswahl zählt daher nicht das Etikett „kostenlos“, sondern die Summe aus Depot-, Ausführungs- und Produktkosten unter realistischen Bedingungen.
Besonders wichtig ist die geplante Nutzung: Eine monatliche Sparrate von 25 oder 50 Euro reagiert stärker auf feste Ausführungsentgelte als eine Rate von 200 Euro. Soll das Depot zusätzlich für Geldgeschenke und gelegentliche Einmalkäufe genutzt werden, müssen auch Orderentgelte und Handelsbedingungen in den Vergleich einfließen.
Welche Kosten über 10 oder 18 Jahre besonders ins Gewicht fallen
Gebühren lassen sich nicht allein anhand ihrer Höhe beurteilen. Entscheidend ist außerdem, wie häufig sie anfallen und auf welchen Betrag sie sich beziehen. Eine jährliche prozentuale Belastung wächst mit dem Depotwert, während eine feste Sparplangebühr kleine Raten überproportional belastet.
| Kostenart | Wie sie anfällt | Langfristige Bedeutung |
|---|---|---|
| Depotführungsgebühr | Monatlich oder jährlich, teilweise nur unter bestimmten Bedingungen | Besonders ungünstig bei kleinen Depotständen und in den ersten Sparjahren |
| Sparplangebühr | Als Festbetrag oder Prozentsatz je Ausführung | Bei monatlichen Ausführungen dauerhaft relevant; feste Beträge treffen kleine Sparraten stärker |
| Laufende ETF-Kosten | Als jährliche Kostenquote im Fondsvermögen berücksichtigt | Wirken über die gesamte Haltedauer und steigen in Euro mit dem Anlagevolumen |
| Handelsspanne | Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs | Bei jedem Kauf vorhanden, aber nicht als separate Abbuchung sichtbar |
| Orderentgelt | Bei Einmalkäufen, Verkäufen oder nicht begünstigten Sparplänen | Relevant für Geldgeschenke, Umschichtungen und die spätere Auszahlung |
| Fremdwährungsentgelt | Bei Abrechnung oder Verrechnung in einer anderen Währung | Meist vermeidbar, wenn Sparplan, Verrechnungskonto und Handelsabrechnung in Euro geführt werden |
Depotführungsgebühren sind bei kleinen Anfangsbeträgen besonders schwer
Eine feste Depotgebühr belastet ein frisch eröffnetes Kinderdepot stärker als ein bereits großes Depot. Kostet die Führung beispielsweise 24 Euro pro Jahr und liegen erst 1.000 Euro im Depot, entspricht dies rechnerisch 2,4 Prozent des Depotwerts. Bei 20.000 Euro wären dieselben 24 Euro noch 0,12 Prozent.
Ein gebührenfreies Depot kann deshalb sinnvoll sein, sofern die Gebührenfreiheit nicht an Bedingungen geknüpft ist, die später wegfallen. Zu prüfen sind insbesondere ein vorgeschriebener Sparplan, eine Mindestanzahl an Transaktionen, ein bestimmter Depotwert oder eine altersabhängige Sonderkondition. Maßgeblich sind das Preis- und Leistungsverzeichnis sowie die Bedingungen für das Minderjährigendepot, nicht nur die Werbeseite des Anbieters.
Auch der Übergang zur Volljährigkeit gehört in den Kostenvergleich. Konditionen eines Kinder- oder Juniordepots können sich ändern, sobald das Kind volljährig wird. Prüfe, ob das Depot dann in ein anderes Kontomodell übergeht und welche regulären Depot- und Orderkosten dafür vorgesehen sind.
Bei Sparplänen entscheidet die Gebührenform über die Belastung
Eine Sparplangebühr kann prozentual oder als fester Eurobetrag berechnet werden. Prozentuale Gebühren belasten jede Rate im gleichen Verhältnis. Ein Festbetrag wird dagegen bei sinkender Sparrate anteilig immer teurer.
Die relative Ausführungsgebühr berechnet sich so:
Gebührensatz in Prozent = (Gebühr je Ausführung ÷ Sparrate) × 100
- 1 Euro Gebühr bei 25 Euro Sparrate entspricht 4 Prozent.
- 1 Euro Gebühr bei 100 Euro Sparrate entspricht 1 Prozent.
- 1 Euro Gebühr bei 200 Euro Sparrate entspricht 0,5 Prozent.
Bei einer kleinen monatlichen Rate kann eine vierteljährliche Ausführung Kosten senken, wenn der Anbieter einen Festbetrag je Ausführung verlangt. Statt dreimal 25 Euro mit jeweils 1 Euro Gebühr könnten einmal 75 Euro investiert werden. Das Geld liegt dann allerdings zeitweise unverzinst auf dem Verrechnungskonto und gelangt später in den Markt. Ob sich die Umstellung lohnt, hängt von Gebührenhöhe, Sparrate und Ausführungsrhythmus ab.
Ein kostenlos angebotener Sparplan ist nicht automatisch dauerhaft gebührenfrei. Manche ETFs sind nur im Rahmen einer zeitlich oder vertraglich veränderlichen Aktion ohne Ausführungsentgelt besparbar. Der gewählte ETF sollte auch dann noch zum Anlageziel passen, wenn die Aktion endet oder ein anderer Fonds auf die Aktionsliste rückt.
TER und tatsächliche Wertentwicklung sind nicht dasselbe
Die Gesamtkostenquote eines ETFs wird häufig als TER angegeben. Sie umfasst laufende Kosten auf Fondsebene und wird nicht als jährliche Rechnung vom Verrechnungskonto abgebucht. Die Belastung fließt in den Wert des Fondsanteils ein.
Für den langfristigen Vergleich ist die TER hilfreich, aber nicht vollständig. Die tatsächliche Abweichung eines ETFs von seinem Vergleichsindex kann zusätzlich durch Quellensteuern, Erträge aus Wertpapierleihe, Replikationsmethode und die Qualität der Indexnachbildung beeinflusst werden. Diese Abweichung wird häufig als Tracking Difference bezeichnet.
Zwei ETFs auf denselben Index lassen sich daher sinnvoller vergleichen, wenn neben der TER auch ihre längerfristige Abweichung vom identischen Referenzindex betrachtet wird. Vergleiche müssen sich auf denselben Zeitraum, dieselbe Anteilsklasse und dieselbe Ertragsdarstellung beziehen. Vergangenheitswerte zeigen, wie die Nachbildung bisher funktioniert hat, garantieren aber keine künftige Entwicklung.
Wie stark Gebühren den Endbetrag beeinflussen können
Das folgende Rechenszenario ist eine vereinfachte Orientierung und keine Renditeprognose. Angenommen werden eine monatliche Sparrate von 100 Euro, eine Laufzeit von 18 Jahren und eine gleichmäßige Bruttorendite von 6 Prozent pro Jahr. Steuern, Handelsspannen und Kursschwankungen innerhalb der Laufzeit bleiben unberücksichtigt.
Variante A hat keine Sparplangebühr und laufende ETF-Kosten von 0,2 Prozent pro Jahr. Für die vereinfachte Rechnung verbleibt eine angenommene Nettorendite von 5,8 Prozent pro Jahr. Bei monatlicher Verzinsung ergibt sich näherungsweise:
Endwert A = 100 Euro × (((1 + (0,058 ÷ 12))216 − 1) ÷ (0,058 ÷ 12)) ≈ 37.900 Euro
Variante B kostet 1,5 Prozent je Sparplanausführung und der ETF weist laufende Kosten von 0,6 Prozent pro Jahr auf. Von jeder Rate werden damit 98,50 Euro investiert; die vereinfachte Nettorendite beträgt 5,4 Prozent pro Jahr:
Endwert B = 98,50 Euro × (((1 + (0,054 ÷ 12))216 − 1) ÷ (0,054 ÷ 12)) ≈ 35.850 Euro
In beiden Varianten werden insgesamt 21.600 Euro eingezahlt. Unter diesen Modellannahmen liegt der Endwert von Variante B rund 2.050 Euro niedriger. Der Abstand entsteht aus den nicht investierten Ausführungsgebühren, den höheren laufenden Kosten und der entgangenen Wertentwicklung auf diese Beträge. Bei anderen Renditen, Gebühren oder Laufzeiten fällt das Ergebnis anders aus.
Für den eigenen Vergleich müssen die Sparrate, der Gebührenabzug je Ausführung, die laufenden Kosten des gewählten ETFs und die geplante Laufzeit eingesetzt werden. Eine gleichmäßige Rendite dient nur der Rechenbarkeit; reale ETF-Kurse schwanken.
Versteckte Kostentreiber bei Geschenken, Verkäufen und ETF-Wechseln
Ein Kinderdepot wird häufig nicht ausschließlich über einen regelmäßigen Sparplan gefüllt. Großeltern oder andere Angehörige können Geld für zusätzliche Anlagen bereitstellen. Ist nur der Sparplan vergünstigt, kann ein Einmalkauf nach dem regulären Ordermodell abgerechnet werden. Neben einem Grundentgelt können handelsplatzabhängige Entgelte oder eine variable Orderkomponente hinzukommen.
Vor der Depoteröffnung lohnt sich deshalb die Prüfung von drei Nutzungssituationen:
- Was kostet die regelmäßige Sparplanausführung bei der vorgesehenen Rate?
- Was kostet ein zusätzlicher Einmalkauf in der üblichen Größenordnung eines Geldgeschenks?
- Welche Entgelte entstehen bei einem Teilverkauf oder vollständigen Verkauf am Ende der Sparphase?
Ein ETF-Wechsel verursacht nicht nur mögliche Orderentgelte. Durch Verkauf und Neukauf entstehen Handelsspannen, und das Geld kann vorübergehend nicht investiert sein. Ein Wechsel allein wegen einer geringfügig niedrigeren TER rechnet sich daher nicht automatisch. Die erwartete jährliche Ersparnis muss gegen einmalige Wechselkosten und den verbleibenden Anlagezeitraum gestellt werden.
Die jährliche Ersparnis lässt sich überschlägig berechnen:
Jährliche Kostenersparnis = Depotwert × (alte Kostenquote − neue Kostenquote)
Bei 10.000 Euro Depotwert und einem Unterschied von 0,10 Prozentpunkten wären das zunächst etwa 10 Euro pro Jahr. Entstehen für Verkauf, Kauf und Handelsspannen zusammen beispielsweise 30 Euro, würde allein der Gebührenunterschied rechnerisch etwa drei Jahre benötigen, um diese Wechselkosten auszugleichen. Kursentwicklung, Steuern und veränderte Bedingungen sind in diesem vereinfachten Vergleich nicht enthalten.
Eine sinnvolle Prüfreihenfolge für das Kinderdepot
- Nutzung festlegen: Bestimme Sparrate, Rhythmus, geplante Einmalkäufe und voraussichtliche Laufzeit.
- Depotkosten prüfen: Suche im Preis- und Leistungsverzeichnis nach Grundgebühren, Bedingungen für Gebührenfreiheit und Konditionen ab Volljährigkeit.
- Sparplankosten umrechnen: Teile das Entgelt je Ausführung durch die Sparrate. So werden Festpreise und Prozentsätze vergleichbar.
- ETF-Kosten einordnen: Vergleiche bei ETFs auf denselben Index die laufende Kostenquote und, soweit aussagekräftig verfügbar, die historische Indexabweichung derselben Anteilsklasse.
- Sondervorgänge berücksichtigen: Ermittle die Kosten für Einmalkauf, Verkauf, Änderung des Sparplans und mögliche Handelsplatzentgelte.
- Langfristige Gesamtkosten rechnen: Stelle mindestens zwei Varianten mit identischer Sparrate, Laufzeit und angenommener Bruttorendite gegenüber.
- Vertragsbedingungen sichern: Speichere das bei der Eröffnung geltende Preisverzeichnis und kontrolliere spätere Preisänderungen, statt von dauerhaft unveränderten Aktionskonditionen auszugehen.
Für eine lange Sparphase sind niedrige laufende Kosten meist wichtiger als ein einmaliger Bonus. Bei kleinen Raten kann jedoch schon eine feste Ausführungsgebühr den Kostenvorteil eines günstigen ETFs aufzehren. Die passende Wahl ist daher das Depot, bei dem Depotführung, geplanter Sparrhythmus, ETF-Kosten und gelegentliche Zusatzkäufe zusammen eine niedrige und nachvollziehbare Belastung ergeben.
